Московский технический колледж сотрудничает с такими вузами как:
• Национальный исследовательский ядерный университет «МИФИ»
• Московский институт экономики, менеджмента и права (МИЭМП)
• Московский государственный университет приборостроения и информатики, МГУПИ
ФГОУ СПО «Московский технический колледж» государственное образовательное учреждение среднего профессионального образования.
РАСПИСАНИЕ ЗАНЯТИЙ
Государственное образовательное учреждение среднего профессионального образования
Москва, ул. Генерала Белова, 4.

Телефон - (495) 390-36-50 (495) 393-24-09

Электронная почта: mail@mos-mtk.net

Как проехать: От станции метро Каширская: автобус №263 до остановки “Ул. Генерала Белова, д.3?
МТК » МТК » Материалы » Магистерская программа «Финансовый менеджмент»
Магистерская программа «Финансовый менеджмент»
19-04-2012, 17:27

Магистерская программа «Финансовый менеджмент»

Корпоративная форма организации бизнеса и ее характеристики. Ограниченная ответственность учредителей, как условие привлечения необходимых финансовых ресурсов. Публичная компания и распределение рисков. Организация управления финансами публичной компании. Функции финансового директора. Роль Совета директоров.

Основные современные теории корпоративного управления: теория заинтересованных сторон – «стейкхолдеров» и агентская теория. Модели корпоративного управления и их финансовые характеристики. Рынок корпоративного контроля. Корпоративное управление в условиях переходной экономики.

Рынок капиталов, как основной поставщик финансовых ресурсов публичной компании. Эффективность рынка капиталов. Виды рыночной эффективности. Формы рыночной эффективности: слабая, умеренная, сильная. Рынки капиталов, характерные для трансформационных экономик. Информационная асимметрия и ее роль в перераспределении финансовых ресурсов.

Цели и задачи управления финансами публичной (акционерной) компании. Максимизация рыночной капитализации фирмы.

Управление восприятием финансовым рынком ценных бумаг и корпоративных рисков компании, как методологическая основа управления корпоративными финансами. Роль финансовых посредников и консультантов. Роль кредиторов.

Долевые ценные бумаги (акции) компании и корпоративные действия с ними: дробление, консолидация, выкуп. Правовое регулирование размещения долевых инструментов публичных компаний и операций с ними. Конвертируемые финансовые инструменты и их использование в управлении финансами публичной компании. Инструменты стимулирования корпоративных менеджеров: опционы на покупку акций, акции с ограниченными правами использования, наградные акции. Альтернативные методы выплаты вознаграждения топ-менеджерам и членам Совета директоров.

Специфика инвестиционных решений публичной компании. Использование рыночных оценок корпоративных активов. Анализ и учет риска в инвестиционном проектировании. Оценка ставки рыночной капитализации публичной компании. Использование модели САРМ. Дискуссионные вопросы использования модели САРМ. Применение модели САРМ в условиях низкоэффективных финансовых рынков.

Виды и экономическое содержание опционов. Рыночные и нерыночные опционы. Управленческие решения и опционы. Оценка опционов. Реальные опционы и их применение в корпоративном менеджменте.

Основные теории дивидендной политики и их обоснование: теория иррелевантности дивидендов, теория существенности дивидендов, теория налоговой дифференциации.

Структура капитала и рыночная капитализация фирмы. Теории структуры капитала: основная проблема, решаемая в рамках различных теорий структуры капитала. Традиционный подход. Теория Модильяни-Миллера, ее обоснование и критика. Теорема Модильяни-Миллера при наличии налогов. Дополнительные доказательства теории Модильяни-Миллера. Обоснование традиционной модели: несовершенство рынков, агентские издержки, издержки возможного банкротства. Определение оптимального уровня корпоративных заимствований.

Типы корпоративных слияний: горизонтальные, вертикальные, конгломеративные. Экономические мотивы корпоративных слияний и поглощений. Потенциальный финансовый выигрыш и возможные потери от корпоративных слияний и поглощений. Технологии корпоративных реорганизаций. Выкуп с долговым финансированием. Финансовые методы защиты от враждебных поглощений. Проблемы оценки компаний при слияниях и поглощениях.

Управление, ориентированное на создание акционерной стоимости, как основополагающая концепция современного этапа развития финансов коммерческих организаций. Принципы управления, ориентированного на стоимость.

Базовые требования к показателям (индикаторам) стоимости. Комплекс финансовых и нефинансовых показателей, отражающих процесс создания стоимости. Сравнительный анализ эффективности индикаторов создания стоимости.

Экономическая добавленная стоимость (EVAtm), как индикатор создания акционерной стоимости: преимущества, недостатки, результаты эмпирического анализа эффективности. Основные подходы к расчету показателя EVAtm, проблемы интеграции рыночных и бухгалтерских оценок. Проблемы формирования показателя EVAtm. Технические особенности формирования показателя для компаний различного профиля деятельности. Типовые проблемы, возникающие при внедрении показателя ЕVАtm. Корректировки данных бухгалтерского учета.

Понятие драйверов стоимости. Финансовая и нефинансовая точки зрения на драйверы стоимости. Драйверы стоимости и показатель ЕVАtm. Принципы оценки факторов создания и разрушения стоимости при условии использования методов интегрированного формирования управленческой информации.

Показатель ЕVАtm и компенсационные планы менеджеров. Мотивация менеджеров и их вознаграждение. Формирование программ мотивации с использованием показателя ЕVАtm .

Основные направления научной дискуссии по проблеме использования показателя ЕVАtm в стоимостном управлении.

Стоимостное управление на основе бюджетирования. Конструирование бюджетов: подходы “сверху вниз” и “снизу вверх”. Бюджетное управление по центрам финансовой ответственности. Инструменты сравнения дивизиональной эффективности. Проблема распределения активов и издержек. Трансфертное ценообразование. Основные финансовые технологии создания стоимости. Основные этапы внедрения системы управления организацией на основе критерия стоимости. Специфика управления созданием стоимости в условиях формирующегося рынка.

Определение, составные части и функции валютного рынка. Эффективность валютного рынка, ее виды и роль в международном финансовом менеджменте. Рынки евровалют.

Валютные риски: трансакционные, операционные и пересчетные. Хеджирование валютных рисков на основе использования срочных сделок.

Интернационализация деятельности фирмы: преимущества, недостатки и риски. Стратегии вхождения в международные рынки и их финансовые аспекты. Конкурентные преимущества международной компании. Стратегические альянсы.

Финансирование международной компании. Интегрированные и сегментированные финансовые рынки. Модели САРМ и IAPM. Проблемы оценки стоимости капитала международной компании. Финансовая структура международных компаний. Источники финансирования международных проектов.

Инвестиционные решения при зарубежном инвестировании. Дисконтирование денежных потоков от зарубежных инвестиций. Условия международного валютного паритета и составление бюджета зарубежных капитальных вложений. Специальные вопросы международного инвестирования: ограничения на репатриацию доходов материнской компании; финансовые субсидии, обязательные инвестиции в развитие местной инфраструктуры. Международные инвестиции и налоги.

Международные корпоративные слияния и поглощения, и их мотивы. Преимущества международного характера корпоративных слияний и поглощений. Корпоративные слияния и поглощения, и валютные курсы.

Методологические основы антикризисного финансового менеджмента. Современные требования к организации антикризисного финансового менеджмента.

Инструменты антикризисного финансового менеджмента. Характеристика стратегических и тактических инструментов антикризисного финансового управления. Система учетно–аналитических методов формирования затрат как тактический инструмент повышения финансовой результативности деятельности организации. Реструктуризация предприятия как инструмент стратегического антикризисного финансового управления. Направления и основные концепции реструктуризации.

Финансовые пропорции организации и основы антикризисного управления ими. Ликвидность, доходность и риск, как регуляторы финансового равновесия организации. Антикризисное управление активами организации: оптимизация размеров и обеспечение корреспонденции с источниками финансирования. «Золотое правило» финансирования. Антикризисное управление источниками финансирования. Банкротство организации: критерии и процедуры.

 

Литература:

1.Балдин К.В. Антикризисное управление: макро- и микроуровень: учебное пособие / К.В. Балдин, В.С. Зверев, А.В. Рукосуев. – 2-е изд., испр. – М.: Дашков и К, 2007

2.Бирюкова О.Ю. Приемы антикризисного менеджмента: учебное пособие / О.Ю. Бирюкова. Л.А.Бочкова.-М.: Дашков и К, 2008

3.Брейли Р, Майерс С. Принципы корпоративных финансов: Пер. с англ. – М.: ЗАО “Олимп-Бизнес”, 2008

4.Бригхем Ю., Гапенски Л. Финансовый менеджмент. Полный курс. В 2-х т.: Пер. с англ./ Под ред. В.В.Ковалева. – СПб: Экономическая школа, 1997

5.Валдайцев С.В. Антикризисное управление на основе инноваций: учеб. / Валдайцев С.В. – М: Велби: Проспект, 2005

6.Волков Д.Л. Теория ценностно-ориентированного менеджмента: финансовый и бухгалтерский аспекты. – СПб.: Санкт-Петербургского государственного университета, 2006

7.Кивачук В.С. Оздоровление предприятия: экономический анализ / Кивачук В.С. – М.: Изд-во деловой и учебной лит-ры; Мн.: Амалфея, 2002

8.Коупленд Т., Коллер Т., Муррин Дж. Стоимость компаний: оценка и управление. – 2-е изд., стер. / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2002

9.Ли, Ченг Ф., Финнерти, Джозеф И. Финансы корпораций: Теория, методы и практика: Пер. с англ. – М.: ИНФРА – М, 2000

10.Лимитовский М.А. Инвестиционные проекты и реальные опционы на развивающихся рынках: учебно-практическое пособие. – М.: Дело, 2004

11.Мамедов А.О. Международный финансовый менеджмент в условиях глобального финансового рынка. – М.: Магистр, 2007

12.Ольве, Н.Г. и др. Оценка эффективности деятельности компании. Практическое руководство по использованию сбалансированной системы показателей: Пер. с англ. — М.: Издательский дом “Вильяме”, 2003

13.Родионова Н.В. Антикризисный менеджмент: учебное пособие / Родионова Н.В. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002

14.Скотт, Марк К. Факторы стоимости / Пер. с англ. – М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000

15.Суэтин А.А. Международный финансовый рынок: учебник. – М.: Кнорус, 2004

16.Уткин Э.А. Аудит и управление несостоятельным предприятием: учебное пособие / Уткин Э.А., Бинецкий А. Э. – М.: Ассоциация авторов и издателей «ТАНДЕМ»; ЭКМОС, 2000

17.Федякина Л.Н. Международные финансы: учебное пособие. – СПб.: Питер, 2005

18.Хруцкий В.Е., Сизова Т.В., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование –М.: Финансы и статистика, 2005

19.Шим К.Д., Сигел Д.Г. Основы коммерческого бюджетирования. – СПб., 1998

20.Шимко П.Д. Международный финансовый менеджмент: учебное пособие. – М.: Высшая школа, 2007

21.Щиборщ К.В. Бюджетирование деятельности промышленных предприятий России – М.: Издательство «Дело и Сервис», 2005

22.Эванс Ф.Ч., Бишоп Д.М. Оценка компаний при слияниях и поглощениях.: Пер.с англ. – М., Издательский дом «Альпина», 2004

23.Young, David S., O’Byrne, Stephen F. EVA and Value-Based Management: A Practical Guide to Implementation – McGraw Hill, 2001

24.Stern, Joel M., Shiely, John S. The EVA Challenge: Implementing Value Added Change in an Organization – John Wiley & Sons, Inc., 2001

Версия для печати



Телефон - (495) 390-36-50 (495) 393-24-09
Электронная почта: mail@mos-mtk.net
Карта сайта
Лента новостей